6.Оптимизация
затрат и управление
ликвидностью
Налаживаем
процессы

В непростой экономической ситуации ТМК применяет комплекс мероприятий, направленных на концентрацию на ключевых сегментах бизнеса и основных активах, оптимизацию затрат, экономию денежных средств и, как следствие, улучшение финансовых результатов.

Программа оптимизации затрат

С целью минимизации влияния на бизнес негативных экономических факторов в 2015 году ТМК продолжила реализацию программы по оптимизации затрат. Наиболее крупными статьями программы стали экономия сырья и материалов, а также оптимизация фонда оплаты труда.

В результате влияние программы по оптимизации затрат на показатель EBITDA в отчетном году составило порядка 115 млн долл. США.


Программа оптимизации затрат в разрезе составляющих, %


Управление оборотным капиталом

В 2015 году мы продолжили работать над оптимизацией оборотного капитала, в результате чего добились его высвобождения в размере 105 млн долл. США.Такой результат был достигнут благодаря реализации комплекса мероприятий по управлению запасами, а также вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны наших крупных клиентов.

Долл. США 2014 2015 2014 2015
I кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв. III кв. IV кв. 12 мес. 12 мес.
Уменьшение (увеличение) запасов (22) (25) (63) (21) 6 92 (39) (19) (130) 40
Уменьшение (увеличение) торговой и прочей дебиторской задолженности 27 6 (91) (19) (6) 121 49 (45) (76) 119
Уменьшение (увеличение) предоплат 6 (3) 0 (24) 12 7 (29) (2) (21) (12)
Уменьшение (увеличение) торговой и прочей кредиторской задолженности (28) (44) 44 69 (46) (77) (19) (6) 41 (148)
Уменьшение (увеличение) авансов от покупателей и заказчиков (14) (2) (10) 52 (24) 6 120 4 26 106
Рабочий капитал, млн долл. США (30) (67) (119) 58 (59) 150 82 (68) (159) 105


Изменения в оборотном капитале,млн долл. США
Общий долг и чистый долг,млн долл. США

Управление ликвидностью

В течение отчетного года ТМК продолжила реализовывать стратегию по снижению долговой нагрузки. Так, размер финансовой задолженности уменьшился с 3 223 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2014 года до 2 801 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2015 года, частично за счет ослабления курса рубля по отношению к доллару США. Размер чистого погашения заемных средств в 2015 году составил 193 млн долл. США. Чистый долг сократился до 2 496 млн долл. США по сравнению с 2 969 млн долл. США на 31 декабря 2014 года.

Одной из стратегических целей Компании остается снижение показателя Чистый долг/EBITDA до 2,5. Мы полагаем, что значение данного показателя достижимо при условии восстановления и стабильности финансовых показателей Американского дивизиона.

В наш портфель долговых обязательств входят различные виды инструментов, включая банковские кредиты и облигации. По состоянию на 31 декабря 2015 года кредитный портфель ТМК составлял 2 738 млн долл. США по сравнению с 3 148 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2014 года.

Доля краткосрочной задолженности по кредитам и займам сократилась до 21% по состоянию на 31 декабря 2015 года по сравнению с 24% на 31 декабря 2014 года.

Около 90% кредитного портфеля Компании представлено долгом крупнейшим российским банкам. Средневзвешенная номинальная ставка по заемным средствам составила 9,06% по состоянию на 31 декабря 2015 года по сравнению с 7,26% по состоянию на 31 декабря 2014 года.


Динамика показателя Чистый долг/EBITDA,млн долл. США, %


График погашения задолженности по состоянию на 31 декабря 2015 года,млн долл. США


График погашения задолженности по состоянию на 31 декабря 2015 года,млн долл. США